Negociar Índice de moeda JPY

No estudo do volume de divisas estrangeiras, realizado pelo Banco de Compensações Internacionais em abril de 2013, os 7 moedas principais, que estamos a considerar, destacam-se nos volumes mensais dos negócios de câmbio.

Na coluna do lado direito são apresentadas as partes respectivas do volume negociado de divisas estrangeiras dos reguladores em ordem descendente.

Com a criação do índice, consideramos (cotamos) JPY contra a "carteira padrão", composta pelas 6 restantes moedas líquidas: USD + AUD + EUR + GBP + CHF + CAD. A optimização do peso é realizada de modo que o padrão possui a sensibilidade mínima a respeito dos eventos no Japão. Os pesos, que correspondem ao padrão cotado, são seleccionados com base do princípio de "não-interferência" à zona de moeda.

Vamos explicar a aplicação deste princípio. A tabela de prioridade das moeda líquidas para as bolsas estrangeiras, cotadas em relação ao JPY, é feita com base no volume negociado de divisas estrangeiras no estudo de 2013, onde aplicamos um numericamente pequeno valor de 0,1% para a percentagem do volume de negócios de moedas, não apresentadas no fonte:

A participação total do volume de negócios de JPY em relação aos instrumentos líquidos em questão é de 22.2%. Em seguida, a percentagem residual é igual à diferença entre a percentagem total e a participação de par de moedas.

A percentagem residual caracteriza a estabilidade da moeda (JPY) em relação às mudanças no preço da parte cotada. Na verdade, a fim de introduzir uma volatilidade significativa no índice, é necessária a participação de restantes moedas "contrapartidas" (JPY vs X) juntamente com os pesos iguais à sua participação nas operações de câmbio estrangeiro. Por isso, foram aplicados os valores da coluna do lado direito da Tabela 2 para determinar os pesos de moeda para a criação do índice.

Lembramos que a estrutura de índice pode ser apresentada deste modo:

JPY / ( W1*USD + W2*GBP + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*CAD )

Tomaremos os pesos Wi como padrão proporcional para a percentagem de influência residual (coluna do lado direito da Tabela 2). Assim, estamos elevando a estabilidade do índice com relação aos eventos no Japão . Em seguida, o índice de sensibilidade será determinado pela parte de base - JPY. As estimativas rendem a composição percentual da carteira, apresentada na tabela “Estrutura”.

O instrumento & JPY_Index é altamente sensível no que diz respeito a mudanças fundamentais no desenvolvimento econômico do Japão e, portanto, bem adequado para a estratégia de seguimento da tendência nos períodos em que os eventos fundamentais chaves são antecipados.

Na plataforma comercial NetTradeX a compra do instrumento significa alocação de capital entre uma posição longa em JPY e uma posição curta na carteira padrão.

& JPY_Index pode ser usado para a análise comparativa do índice contra o par de moedas popular &JPYUSD (o recíproco do par de moedas popular USDJPY), através da construção, por exemplo, do gráfico percentual no terminal NetTradeX para os dois instrumentos (Fig.1) e observação da dinâmica dos preços durante o ano de 2014. É evidente que desde o outono de 2014, o par de moedas começou a cair mais rápido que o índice, o que permitiu fazer uma conclusão, por exemplo, que USD for o principal contribuinte da queda.

Fig. 1

Através da comparação da dinâmica dos preços do índice e o par de moedas para o comércio de curto prazo (Fig. 2), é evidente que no início do ano 2008, o índice JPY começou a subir substancialmente, enquanto o par de moedas &JPYUSD subiu muito menos notavelmente, ou seja, nesse período de crise a dinâmica (e a volatilidade) da moeda japonesa em relação ao conjunto de moedas globais (mais precisamente, a nossa carteira padrão) foi muito mais forte que a dinâmica do Yen em relação ao dólar norte-americano.

Fig. 2

Os comerciantes, que se especializam em análise fundamental e focam-se nos desenvolvimentos na economia do Japão e querem filtrar a influência de outras zonas monetárias, vão acreditar mais confortável manter negociações com este instrumento.