Negociar Índice de moeda GBP

No estudo do volume de divisas estrangeiras, realizado pelo Banco de Compensações Internacionais em abril 2013, os 7 moedas, que estamos a considerar, destacam-se nos volumes mensais dos negócios de câmbio.

Na coluna do lado direito são apresentadas as partes respectivas do volume negociado de divisas estrangeiras dos reguladores em ordem decrescente.

Com a criação do índice, consideramos (cotamos) GBP contra a "carteira padrão", composta pelos 6 restantes moedas líquidas: USD + JPY + EUR + GBP + CHF + CAD. A optimização do peso é realizada de modo que o padrão possui a sensibilidade mínima a respeito dos eventos no Reino Unido. Os pesos, que correspondem ao padrão cotado, são seleccionados com base do princípio de "não-interferência" à zona de moeda.

Vamos explicar a aplicação deste princípio. A tabela de prioridade das moeda líquidas para as bolsas estrangeiras, cotadas em relação à libra esterlina, é feita com base no volume negociado de divisas estrangeiras no estudo de 2013, onde aplicamos um numericamente pequeno valor de 0,1% para a percentagem do volume de negócios de moedas, não apresentadas no fonte:

A participação total do volume de negócios de GBP em relação aos instrumentos líquidos em questão é de 11,1%. Em seguida, a percentagem residual é igual à diferença entre a percentagem total e a participação de par de moedas.

A percentagem residual caracteriza a estabilidade da moeda (GBP) em relação às mudanças no preço da parte cotada. Na verdade, a fim de introduzir uma volatilidade significativa no índice, é necessária a participação de restantes moedas "contrapartidas" (GBP vs X) juntamente com os pesos iguais à sua participação nas operações de câmbio estrangeiro. Por isso, foram aplicados os valores da coluna do lado direito da Tabela 2 para determinar os pesos de moeda para a criação do índice.

Lembramos que a estrutura de índice pode ser apresentada deste modo:

GBP / ( W1*USD + W2*JPY + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*CAD )

Tomaremos os pesos Wi como padrão proporcional para a percentagem de influência residual (coluna do lado direito da Tabela 2). Assim, estamos elevando a estabilidade do índice com relação aos eventos no Reino Unido. Em seguida, o índice de sensibilidade será determinado pela parte de base - GBP. As estimativas rendem a composição percentual da carteira, apresentada na tabela “Estrutura”.

O instrumento & GBP _Index é altamente sensível no que diz respeito a mudanças fundamentais no desenvolvimento econômico do Reino Unido e, portanto, bem adequado para a estratégia de seguimento da tendência nos períodos em que os eventos fundamentais chaves são antecipados.

Na plataforma comercial NetTradeX a compra do instrumento significa alocação de capital entre uma posição longa em GBP e uma posição curta na carteira padrão.

&GBP_Index pode ser usado para a análise comparativa do índice contra o par de moedas popular AUDUSD, através da construção, por exemplo, do gráfico percentual no terminal NetTradeX para os dois instrumentos (Fig.1) e observação da dinâmica dos preços durante o ano de 2014. É evidente que desde o outono de 2014, o par de moedas começou a cair mais rápido que o índice, o que permitiu fazer uma conclusão, por exemplo, que USD for o principal contribuinte da queda.

Fig. 1

Através da comparação da dinâmica dos preços do índice e o par de moedas para o comércio de curto prazo (Fig. 2), é evidente que o índice GBP começou a subir a partir de julio de 2014, enquanto o par de moedas GBPUSD continuava a cair, ou seja, a dinâmica da moeda britânica própria diferia radicalmente da dinâmica do par de moedas.

Fig. 2

Os comerciantes, que se especializam em análise fundamental e focam-se nos desenvolvimentos na economia do Reino Unido e querem filtrar a influência de outras zonas monetárias (por exemplo, eventos na dinâmica dos EUA e USD, apresentados no exemplo acima), vão acreditar mais confortável manter negociações com este instrumento.