Análise de desempenho da Netflix

Principais conclusões

• A Netflix superou as expectativas dos analistas quanto ao crescimento de assinantes no segundo trimestre, somando mais de 8 milhões.
• O segmento publicitário da empresa está a crescer, mas não se tornará uma importante fonte de receitas até pelo menos 2026.
• As ações da Netflix inicialmente caíram, mas se recuperaram nas negociações após o expediente.

Crescimento de assinantes da Netflix

A Netflix adicionou 8 milhões de assinantes, superando as expectativas dos analistas em 3 milhões. Isso elevou a contagem global total de assinantes para mais de 277 milhões.

Razões para o crescimento

A Netflix tem implementado medidas para limitar o compartilhamento de senhas fora das residências, o que pode ter convertido alguns aproveitadores em assinantes pagantes.

Lançamentos populares como “Bridgerton”, “Baby Reindeer” e “The Roast of Tom Brady” também possivelmente atraíram novos espectadores.

Embora o segundo trimestre tenha sido forte, a Netflix prevê um crescimento mais lento no terceiro trimestre devido à diminuição do impacto das restrições de compartilhamento de senhas. Eles também estão se concentrando em atrair assinantes para seu novo nível apoiado por anúncios, que teve um aumento de 34% no número de assinantes em comparação com o trimestre anterior, embora números específicos não tenham sido fornecidos.

Publicidade Netflix

Os investidores estão olhando para o nível de publicidade da Netflix como um potencial motor de crescimento. No entanto, eles afirmaram que construir o negócio de publicidade levará tempo e não será uma grande fonte de receita até pelo menos 2026. Isto provavelmente se deve à pequena base do nível de publicidade em comparação com a receita de assinatura.

Os investidores estão entusiasmados com o potencial de longo prazo do nível de publicidade para gerar novos fluxos de receita para a Netflix. Eles estão focados em construir a plataforma de anúncios e a base de usuários antes que ela se torne uma importante fonte de receita.

Crescimento lento por causa de

• A camada suportada por anúncios provavelmente tem uma base de assinantes menor em comparação com as assinaturas tradicionais.
• Os anunciantes ainda podem estar experimentando a plataforma, levando inicialmente a gastos cautelosos.
• Apesar do lento impacto inicial, a Netflix relatou um forte crescimento nos gastos com publicidade das principais indústrias, sugerindo que o interesse dos anunciantes está aumentando.

A Netflix está expandindo parcerias com plataformas de anúncios como o Display & Video 360 do Google para agilizar a compra de anúncios para empresas. Também introduzimos novos formatos de anúncios, como "anúncios compulsivos" e códigos QR, para aprimorar a experiência do anunciante. Eles estão planejando lançar sua própria plataforma de tecnologia de anúncios até 2025, dando-lhes mais controle e melhorando potencialmente a eficácia dos anúncios.

Expansão de videogame

A Netflix está se expandindo para videogames em 2024. Ao oferecer uma variedade de jogos baseados em programas populares, seu objetivo é criar uma experiência de entretenimento mais abrangente. Embora muitos detalhes permaneçam desconhecidos, o potencial para o envolvimento dos assinantes e o crescimento da receita é inegável.

O jogo de lula é o centro das atenções

Os detalhes permanecem em segredo, mas especulações sugerem que poderia ser uma experiência cooperativa onde os jogadores trabalham juntos para sobreviver, ou uma batalha real competitiva onde resta apenas um vencedor. A imensa popularidade de "Squid Game" o torna um excelente candidato para uma adaptação de videogame. Essa estratégia aproveita uma base de fãs existente e pode aumentar ainda mais o envolvimento tanto com o jogo quanto com o programa.

Embora “Squid Game” ofereça emoções de alto risco, a Netflix não se limita. Jogos baseados em "Emily in Paris" e "Selling Sunset" também estão planejados. Isto sugere uma estratégia mais ampla, abrangendo vários gêneros, desde romance até reality shows..

• Diversos gostos de jogos para um público mais amplo. Os fãs de “Emily in Paris” podem desfrutar de um jogo de simulação focado na moda, enquanto “Selling Sunset” pode inspirar uma experiência de construção de um império imobiliário.

Ao criar jogos baseados em programas populares, Netflix fortalece seu ecossistema de conteúdo.

Também há perguntas sem resposta

• Datas de lançamento específicas e detalhes de jogo para todos os jogos mencionados ainda não foram anunciadas.
• Quem está desenvolvendo esses jogos? A colaboração com estúdios estabelecidos pode fornecer conhecimentos valiosos.
• Esses jogos serão incluídos na assinatura da Netflix ou haverá custos de compra separados?

Netflix: análise fundamental e técnica

A Netflix tem um crescimento impressionante de receita e lucro por ação (EPS) de 23,7%, indicando um negócio saudável e em expansão. Eles mantêm um alto índice de lucratividade em comparação com seus pares na indústria do entretenimento. A baixa relação dívida / fluxo de caixa livre e uma boa pontuação Altman-Z sugerem forte saúde financeira.

Embora não seja necessariamente sobrevalorizado, o índice PE da Netflix de 44,93 sugere que as ações da Netflix são consideradas razoavelmente valorizadas, mas inclinando-se ligeiramente para sobrevalorizadas..

• Taxa de crescimento anual da receita de 23,7%
• A receita também cresceu de forma constante a uma taxa média anual de 13,2%.
• Retorno sobre o patrimônio líquido de 30,1%

A Netflix reside em um canal de suporte/resistência. Um rompimento acima da resistência pode sinalizar uma oportunidade de compra, enquanto um rompimento abaixo do suporte pode indicar uma liquidação. A recente evolução dos preços sugere uma tendência de enfraquecimento a curto prazo, apesar de uma perspectiva potencialmente positiva a longo prazo. A falta de correlação entre os movimentos de volume e de preços torna a análise técnica menos clara.

Conclusão

A Netflix apresentou um forte desempenho no segundo trimestre, superando as expectativas de crescimento de assinantes e demonstrando saúde financeira contínua. As repressões sobre o compartilhamento de senhas e programas populares impulsionaram os ganhos de assinantes, enquanto o novo nível de anúncios mostra-se promissor para fluxos de receita futuros, embora com uma perspectiva de longo prazo. A empresa também está se aventurando em videogames, aproveitando programas populares para criar uma experiência de entretenimento mais envolvente.

Embora alguns detalhes permaneçam obscuros, a Netflix parece estar no caminho certo para um crescimento sustentado, embora os investidores devam estar cientes dos potenciais ventos contrários de curto prazo e de uma perspectiva cautelosamente otimista para o número de assinantes do terceiro trimestre.