Análise de notícias do índice SP 500 hoje

O mercado de ações vive uma desaceleração, com o SP 500 caindo por quatro sessões consecutivas em abril. Esta descida surge após uma forte recuperação no início de 2024, causada pelas expectativas de cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal. Esta liquidação no mercado de ações está a ser impulsionada pelas estratégias de investimento associadas à volatilidade, que começam a vender ações à medida que as oscilações do mercado aumentam. Estes fundos, que normalmente compram ações quando os mercados estão calmos e vendem quando estão instáveis, poderão acelerar o declínio se a volatilidade continuar a aumentar.

A diminuição das esperanças de redução das taxas e a venda por fundos de volatilidade estão prejudicando as ações.

• A recuperação do mercado de ações que começou em 2024 foi alimentada pelas expectativas de múltiplos cortes nas taxas por parte do Federal Reserve. No entanto, comentários recentes de responsáveis da Fed sugerindo uma postura mais agressiva em relação às taxas levaram os investidores a reavaliarem as suas posições. Isso levou a um aumento nos rendimentos dos títulos e a uma liquidação de ações.
  
  
• Os fundos de controle de volatilidade têm sido grandes compradores à medida que o mercado dispara este ano, mas com o SP 500 caindo mais de 4% em relação às altas recentes, eles estão se tornando vendedores. Os analistas estimam que estes fundos poderão vender ações no valor de 45 mil milhões de dólares se as flutuações do mercado continuarem. Isso ocorre porque suas estratégias de investimento são projetadas para acompanhar a dinâmica do mercado, e a venda pode exagerar os movimentos dos preços das ações..

Potencial para vendas adicionais

• As recentes oscilações do mercado seguem-se a um longo período de calma, e alguns investidores estão preocupados com o facto de a Fed não reduzir as taxas como esperado este ano devido ao aumento da inflação.
• Os preços mais elevados do petróleo devido ao conflito no Médio Oriente estão a aumentar as preocupações com a inflação.
• A volatilidade também está a aumentar noutras classes de activos, com os títulos do Tesouro e as moedas também a registarem maiores oscilações.

O que poderia desencadear mais vendas?

Embora os fundos de controlo da volatilidade tenham começado a ser vendidos, a descida dos preços das acções até agora tem sido relativamente moderada. No entanto, uma queda mais acentuada do mercado ou dados de inflação piores do que o esperado podem levar a uma “venda massiva” destes fundos, colocando uma pressão adicional sobre os preços das ações.:

• Se os próximos dados de inflação, como o índice de preços PCE com divulgação prevista para 26 de abril, forem mais positivos do que o esperado, poderão diminuir ainda mais as esperanças de cortes nas taxas e levar a mais vendas.
• A próxima temporada de lucros para ações de tecnologia e crescimento; Tesla, Meta, Microsoft e Google podem ser um potencial catalisador de vendas se as empresas decepcionarem em seus relatórios de lucros.

Outros fundos de investimento que reagem mais lentamente, mas que também utilizam a volatilidade como sinal de negociação, também poderão começar a vender se a fraqueza do mercado persistir. Estes incluem consultores de negociação de commodities (CTAs) e fundos de paridade de risco.

Próximos eventos para assistir

Lucros corporativos

• Tesla - 23 de abril de 2024
• Metaplataformas - 24 de abril de 2024
• Microsoft - 25 de abril de 2024
• Google (Alfabeto) - 23 de abril de 2024

Dados de inflação do PCE - 26 de abril

Dica para traders

A esperança cada vez menor de cortes nas taxas e de vendas por parte de fundos de controlo de volatilidade está a contribuir para a actual recessão do mercado. Os traders devem estar cientes do potencial de vendas adicionais, especialmente se a volatilidade aumentar ou se os próximos dados económicos decepcionarem.

Fique de olho nos relatórios de lucros corporativos e nos dados de inflação para obter pistas sobre a direção do mercado.