Próxima reunião do Fed: o que esperar

Comecemos por apresentar o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) - eles têm uma influência considerável dentro da Reserva Federal e desempenham um papel importante na formação da economia dos EUA. Este comité é responsável por determinar a taxa dos fundos federais, que serve como uma referência crucial que afecta os custos dos empréstimos em todo o sistema financeiro. Ao ajustar as taxas de juro, a Fed pode ter um impacto directo na actividade económica, nas taxas de inflação e nos níveis de emprego.

Agora, a próxima reunião do FOMC acontece nos dias 19 e 20 de março de 2024, e com ela vêm possíveis mudanças económicas. Vamos verificar a situação econômica atual, as expectativas da reunião do Fed de março e o impacto potencial na perspectiva dos traders.

Situação Económica Atual

A inflação continua a ser uma preocupação fundamental para o Fed. Embora relatórios recentes mostrem alguma moderação, a inflação ainda está bem acima da meta do Fed de 2%. O crescimento económico também desacelerou em comparação com 2023. Em resposta à inflação elevada, a Fed aumentou agressivamente as taxas de juro ao longo de 2023, culminando no atual intervalo-alvo de 5,25% a 5,50%.

Expectativas para a Reunião de Março

• Taxas de juros
  Os mercados financeiros antecipam amplamente que o Fed manterá as taxas estáveis na faixa atual de 5,25% a 5,50% nesta reunião. Esta pausa permitiria à Fed avaliar o impacto dos aumentos anteriores das taxas sobre a inflação e a economia em geral. No entanto, olhando para o futuro, existe a possibilidade de um corte nas taxas mais tarde em 2024, possivelmente a partir de junho.
• Projeções Econômicas
  A reunião do FOMC também apresentará previsões económicas atualizadas, incluindo projeções para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB), taxas de desemprego e inflação. Em dezembro de 2023, o Fed projetou um crescimento do PIB dos EUA de 1,4% para 2024, uma taxa de desemprego de 4,1% e a possibilidade de três cortes nas taxas até o final do ano. Vamos esperar e ver.

Impacto potencial da reunião do Fed para os traders

As decisões do Fed, como todos sabemos, têm consequências de longo alcance. Manter as taxas estáveis poderia proporcionar algum alívio aos mutuários, levando potencialmente a um aumento dos gastos dos consumidores e do investimento empresarial. No entanto, também poderá manter a pressão sobre a inflação se esta não apresentar uma descida significativa.

E se as reduções das taxas forem implementadas no futuro, isso poderá estimular a actividade económica, mas também poderá reacender a inflação. O mercado de ações também deverá reagir aos anúncios do Fed, com a volatilidade potencial dependendo da direção dos movimentos futuros das taxas.

• Ações - O aumento das taxas de juro favorece geralmente as acções de valor – empresas estabelecidas com lucros estáveis, em detrimento das acções de crescimento – empresas de elevado potencial com menor rentabilidade imediata. Um Fed agressivo (é quando o Fed apoia o aumento das taxas de juros para combater a inflação) pode desencadear uma recuperação das ações de valor.
• Títulos - A relação entre taxas de juros e títulos é inversa. Quando as taxas sobem, as obrigações existentes tornam-se menos atrativas, aumentando os rendimentos das obrigações (juros auferidos). Assim, você pode lucrar comprando ou vendendo títulos com base nas ações previstas do Fed.
• Moedas - Um dólar forte, muitas vezes resultado do aperto da Fed, pode tornar as exportações dos EUA mais caras e as importações mais baratas. Isto pode impactar empresas fortemente dependentes do comércio internacional. Você pode negociar moedas que sejam esperadas.
• Commodities - Taxas de juros mais altas podem fortalecer o dólar, tornando as commodities denominadas em dólares, como o petróleo ou o cobre, mais baratas para os compradores estrangeiros, levando potencialmente a quedas de preços..

Estratégias pré-reunião e pós-anúncio

Pré reunião: Os traders muitas vezes antecipam as decisões do Fed analisando dados económicos e declarações do Fed, o que os ajuda a posicionar as suas carteiras com antecedência..

Durante e após o anúncio: A volatilidade do mercado é comum durante as reuniões do Fed. Os traders com análises económicas aprofundadas podem beneficiar dos movimentos de preços de curto prazo utilizando opções ou estratégias de negociação de curto prazo. Contudo, a reacção inicial do mercado nem sempre reflecte as consequências a longo prazo.

• O efeito do anúncio

O efeito anúncio refere-se à reação imediata do mercado às decisões do Fed. Este pode ser um movimento de preços de curta duração baseado na surpresa ou na confirmação de expectativas.

Os traders qualificados podem potencialmente capitalizar o efeito do anúncio, antecipando a reação do mercado e colocando ordens com antecedência. No entanto, esta estratégia requer um elevado nível de experiência e tolerância ao risco.

Para a maioria dos traders, é mais sensato esperar que a volatilidade inicial diminua e depois fazer movimentos calculados com base na nova realidade do mercado.

Conclusão

A próxima reunião do FOMC deverá manter o actual intervalo de taxas de juro, com foco na avaliação de dados económicos recentes. As projeções atualizadas da Fed oferecerão informações valiosas sobre as suas perspetivas de inflação, crescimento e futuros ajustamentos da política monetária. As decisões tomadas durante esta reunião terão um efeito cascata nos consumidores, nas empresas e nos mercados financeiros.

Boa sorte!